เป็นที่รอคอยของนักลงทุนทั่วโลก สำหรับการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ Berkshire Hathaway ที่จะได้ฟังบุคคลสำคัญระดับโลกอย่าง Warren Buffett ผู้ที่เป็นตำนาน เป็นแบบอย่างให้นักลงทุนทั่วโลกมาอย่างยาวนาน ในแต่ละปี Warren Buffett ออกมาถ่ายทอดหลักคิด มุมมอง และปรัชญาการลงทุนที่ผ่านการพิสูจน์มาแล้วกว่าครึ่งศตวรรษ และนักลงทุนไม่ว่าจะสายลงทุนระยะยาวหรือไม่ก็ตาม ก็พร้อมจะเฝ้ารอฟังคำแนะนำในการรับมือสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน รวมถึงการประเมินสถานะของเศรษฐกิจในงานประชุมผู้ถือหุ้นเป็นประจำทุกปี
เพราะจะว่าไปแล้ว นอกจากความคิดอันเฉียบคมของคุณปู่เอง มูลค่าทางธุรกิจในปัจจุบันของกลุ่มธุรกิจในเครือ Berkshire Hathaway ก็มีไม่น้อยเลยครับ รวมแล้วกว่าล้านล้านดอลลาร์ ทั้งธุรกิจประกันภัย การขนส่ง พลังงาน ค้าปลีก และธุรกิจอื่น ๆ มากมาย สาระจากการประชุมย่อมต้องมีมุมมองทางเศรษฐกิจที่น่าสนใจ และแนวโน้มที่จะกระทบกับธุรกิจในอนาคตให้นักลงทุนได้นำไปประกอบการพิจารณาด้วยเช่นกัน
ในปีนี้การประชุมจัดขึ้นเมื่อวันที่ 3 พฤษภาคมที่ผ่านมา ปู่ Buffett และเหล่าผู้บริหารระดับสูงก็ได้ตอบคำถามที่แฝงไปด้วยทัศนคติเกี่ยวกับเรื่องต่าง ๆ รวมถึงให้แง่คิดดี ๆ มากมาย ผมได้สรุปประเด็นสำคัญออกมาเป็นบทเรียนที่จะช่วยเสริมสร้างแนวคิดให้คุณกลายเป็นนักลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จ และมีความสุข
ต้นแบบปรัชญาการลงทุนระยะยาวที่พิสูจน์ได้
Berkshire Hathaway เปรียบเสมือนพอร์ตของ ปู่ Buffett ก็ได้แสดงให้เห็นว่า ‘The long-term trend is up!’ ไม่ว่าในอดีตที่ผ่านมาตลาดหุ้นจะเผชิญกับวิกฤติกี่ครั้ง สุดท้ายก็ยังกลับมาเติบโตได้ในระยะยาว
คุณปู่ Buffett ได้เข้ามาบริหารบริษัทแห่งนี้มาเป็นเวลายาวนานถึง 55 ปี หรือราว 6 ทศวรรษ ซึ่งในปัจจุบันช่วงที่ผ่านมาที่เกิดเหตุการณ์ Trump Tariffs ตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนหนัก ประเด็นดังกล่าวก็สร้างความไม่แน่นอนอย่างมากให้กับกลุ่มบริษัท Berkshire เช่นเดียวกัน ราคาหุ้น Berkshire เองก็ตกหนัก แต่สุดท้ายก็กลับขึ้นมาได้
โดยปู่ได้พูดถึงเรื่องนี้ว่า เหตุการณ์ในตลาดช่วง 30-45 วันที่ผ่านมาแทบไม่มีอะไรที่น่าตกใจเลยเมื่อเทียบกับอดีตที่ผ่านมา และเล่าว่าในอดีตหุ้นของ Berkshire ก็มีช่วงที่หุ้นเคยลดลงกว่า 50% ถึง 3 ครั้ง แต่บริษัทก็ยังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง (Berkshire ทำผลตอบแทนรวมกว่า 5,502,284% หรือเฉลี่ย 20% ต่อปี ในช่วง 2507-2567)
เป็นที่เห็นกันชัดเจนผ่านบรรยากาศการลงทุนสุดหวือหวาในช่วงเดือนเมษายน 2568 เกิดสภาวะที่ตลาดตื่นตกใจ และก็เป็นเหมือนทุกครั้งที่ผ่านมา อารมณ์ของนักลงทุนมักจะนำตลาดอยู่เสมอ
ครั้งนี้ปู่ได้ย้ำเตือนนักลงทุนอีกครั้งให้แยกแยะระหว่างความรู้สึกกับความจริงให้ออกจากกัน
มองหาโอกาสในขณะที่ทุกคนมองข้ามให้เจอ
ปู่ยังคงถ่ายทอดปรัชญาการลงทุนระยะยาว เพื่อเน้นย้ำนักลงทุนรุ่นลูกหลาน ให้มองหาโอกาสไม่ว่าตลาดจะผันผวนหรือเป็นอย่างไรก็ขอให้ยึดมั่นในหลักการลงทุนของตัวเอง โดยในการประชุมก็มีคนถามปู่ว่าหากหุ้น Berkshire ตกเกิน 50% ปู่จะทำอย่างไร ซึ่งปู่ก็ตอบว่า นั่นคือโอกาสทอง หรือก็คือ เป็นโอกาสดีที่จะได้ซื้อหุ้นคุณภาพดีในราคาที่ถูกลง แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในกลยุทธ์และหลักการมากกว่าแค่สถานการณ์ตลาดระยะสั้น
แม้ว่าก่อนหน้านี้ดูเหมือนว่า คุณปู่ Buffett จะเข้าสู่โหมดตั้งรับด้วยการ ปรับพอร์ตล่วงหน้า Berkshire ขายหุ้นติดต่อกัน 10 ไตรมาส ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการลดการถือครองหุ้นสองบริษัทที่ใหญ่ที่สุดออกไป ได้แก่ Apple และ Bank of America ผลจากการขายหุ้นดังกล่าว ทำให้ Berkshire ถือเงินสดกองมหาศาลเพิ่มขึ้นสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ อยู่ที่ 347,000 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2568
แต่ก็ใช่เพราะคาดการณ์ว่าจะมีวิกฤติครั้งใหญ่แต่อย่างใด เพราะเมื่อฟังสิ่งที่ปู่เล่าว่า Berkshire เองก็เกือบตัดสินใจลงทุนขนาดใหญ่ มูลค่ากว่า 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็วๆ นี้ แต่สุดท้ายดีลไม่เกิดขึ้นเนื่องจากความไม่มั่นใจในตัวมูลค่า แต่ยืนยันว่าถ้าเจอดีลที่เหมาะสมก็พร้อมลงทุนไม่ใช่แค่ 10,000 ล้านดอลลาร์ แต่ 100,000 ล้านดอลลาร์ก็ได้หากเป็นดีลที่เข้าใจและเห็นคุณค่าชัดเจน
นั่นก็แปลว่าที่ปู่ถือเงินสดไว้จำนวนมากไม่ใช่เรื่องของความกลัวตลาดผันผวน แต่เป็นการยึดมั่นหลักการหาบริษัทที่ดีจริงๆ ในการลงทุน พร้อมที่จะลงทุนเมื่อพบเพชรน้ำงามในเวลาที่เหมาะสม
Buffett ยังเชื่อมั่นในสหรัฐฯ
แม้ปู่ Buffett จะแสดงจุดยืนชัดเจนว่าการค้าไม่ควรเป็นอาวุธ พร้อมคัดค้านนโยบายกีดกันทางการค้า (Tariffs) โดยย้ำว่าสหรัฐฯ ควรส่งเสริมการค้าในเชิงบวก ไม่ใช่ใช้เป็นเครื่องมือกดดันชาติอื่น พร้อมระบุว่า “เราควรทำในสิ่งที่เราถนัด และเปิดทางให้ประเทศอื่นทำในสิ่งที่พวกเขาถนัดเช่นกัน”
อีกทั้งยังแสดงความกังวลถึงนโยบายการคลังที่ผ่อนคลายทั้งของสหรัฐฯ และประเทศต่างๆ ที่รัฐบาลใช้เงินเกินตัว
ซึ่งแม้จะวิจารณ์นโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แต่ปู่ก็ยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพของประเทศ โดยกล่าวว่า “วันที่โชคดีที่สุดในชีวิตผมคือวันที่ผมเกิดในอเมริกา” พร้อมย้ำว่าแม้ประเทศจะเคยเผชิญวิกฤติใหญ่ ทั้งสงครามโลก วิกฤติเศรษฐกิจ และภัยคุกคามนิวเคลียร์ แต่ก็ยังฝ่าฟันมาได้ และเขายังคงมีความหวังในอนาคตของสหรัฐฯ
คำสอนจากปู่ Buffett สู่ความสำเร็จที่แท้จริง
นอกจากเรื่องการลงทุนแล้ว ปู่ Buffett ยังให้คำแนะนำเกี่ยวกับการใช้ชีวิตไว้มากมาย และในการประชุมครั้งนี้ปู่ก็ได้ให้แนวคิดไว้ว่า ‘ความสุข’ คือหัวใจของความสำเร็จในระยะยาว ไม่ใช่แค่เรื่องเงิน เขาแนะนำให้เลือกทำงานที่รักและใช้ชีวิตกับคนที่เราเคารพ เพราะคนที่มีความสุขมักมีอายุยืนกว่า และสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีเหตุผล ไม่ถูกครอบงำด้วยความกลัวหรือความเครียด
ซึ่งคำพูดเหล่านี้ก็ถูกพิสูจน์แล้ว ด้วยตัวของปู่เอง ที่ไม่ได้ดูแลสุขภาพมากนัก และทานอาหารที่คนส่วนใหญ่นิยามว่าไม่มีประโยชน์ แต่ปู่ก็ยังมีสุขภาพแข็งแรงและอายุยืนยาวมาจนถึงทุกวันนี้ เพราะปู่ได้ทำงานที่รักและแวดล้อมไปด้วยผู้คนที่ดี ซึ่งนี่อาจเป็นความสำเร็จจริง ๆ ที่ปู่พยายามแสดงให้เห็น นอกเหนือจากมูลค่าหุ้น
แม้แต่ตำนานก็ยังต้องผลัดใบ
ตลอดช่วง 60 ปีที่คุณปู่ Buffett นั่งบริหาร Berkshire สร้างความมั่งคั่งให้กับพอร์ตถึง +5,502,284% ขณะที่ผลตอบแทนของ S&P 500 อยู่ที่ +39,054% แต่ในการประชุมผู้ถือหุ้นปีนี้ คุณปู่ Buffett วัย 94 ปี ยังได้ประกาศข่าวใหญ่เป็นไฮไลต์ครั้งประวัติศาสาตร์ของสำคัญของการประชุมผู้ถือหุ้นของ Berkshire Hathaway ด้วยการประกาศเกษียณจากตำแหน่ง CEO และแต่งตั้ง Greg Abel ขึ้นเป็น CEO คนใหม่ ภายในสิ้นปี 2568 หลังเตรียมแผนสืบทอดตำแหน่งมานานกว่า 10 ปี โดย Greg จะรับผิดชอบเต็มรูปแบบทั้งด้านการดำเนินงาน การจัดสรรเงินทุน และกลยุทธ์ ขณะที่ปู่จะยังคงทำหน้าที่ที่ปรึกษาในบางกรณี
การประกาศครั้งนี้เรียกเสียงปรบมือกึกก้องจากผู้เข้าร่วมประชุม ถือเป็นการเปลี่ยนผ่านที่วางแผนมาอย่างรอบคอบ ซึ่งปู่ Buffett ย้ำว่า Greg คือผู้สืบทอดที่เหมาะสมและพร้อมที่สุดแล้ว ขณะเดียวกันบอร์ดของ Berkshire ก็ไม่ได้ปล่อยคุณปู่ Buffett ไปง่าย ๆ ด้วยมติเอกฉันท์ให้คุณปู่ Buffett นั่งเป็นประธานบริษัทต่อไป
การประชุมผู้ถือหุ้นของ Berkshire Hathaway ไม่ได้เป็นเพียงแค่การรายงานตัวเลข และตอบคำถาม แต่ยังเป็นเหมือนห้องเรียนที่เปิดสอน ‘วิชาการลงทุนระยะยาว’ โดยอาจารย์ที่ชื่อ Warren Buffett
และในบางครั้งอาจรวมถึงบทเรียน ทั้งในแง่การทำงานและการใช้ชีวิต ซึ่งจากการจัดประชุมที่ยาวนานกว่า 60 ปี ในปีนี้เองก็มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ อย่างการเปลี่ยนผ่านของ CEO Berkshire ซึ่งก็มีคนถามและแสดงความกังวลถึงประเด็นนี้อยู่เหมือนกัน แต่เมื่อ Buffett บอกว่าไม่เป็นไร ทุกคนก็รู้สึกว่าไม่เป็นไร
ตลาดหุ้นเปลี่ยนแปลงไปทุกวัน โลกก็ไม่เคยหยุดนิ่ง การลงทุนระยะยาว ที่อาจเปรียบได้กับช่วงเวลาในหนึ่งชีวิตของใครบางคน หรือแม้แต่ของตัวคุณเอง สิ่งที่ปู่ Buffett ได้สอนคุณมาตลอดช่วงชีวิตการลงทุนของเขาคือ การเข้าใจหลักคิด และมีมุมมองที่ดี ที่คุณ ๆ สามารถนำไปปรับใช้ในการสร้างความมั่งคั่งอย่างมั่นคงและที่สำคัญ ผมเชื่อว่าจะเป็นแนวทางที่ช่วยสร้างความสุขให้กับตัวเองและพอร์ตของคุณได้อย่างยั่งยืนครับ
บทความอื่น ๆ ของผู้เขียน
ภาษีทรัมป์ป่วนโลก มองหาหลุมหลบภัย ‘พักเงิน’ ยังไงให้ ‘ผลตอบแทนไม่พัก’
คว้าโอกาสหุ้นเทคฯ จีน อย่างไรให้ปลอดภัย รับกระแส AI บูม
วางแผนการเงินตามช่วงวัย เริ่มต้นการลงทุนปีใหม่ให้ดีกว่าเดิม
